百嘉百益债券C - 百嘉基金管理有限公司
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百嘉百益债券C(015544)

净值日期 单位净值 累计净值 日涨跌 成立日期 风险等级
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基金信息

基金全称百嘉百益债券型证券投资基金基金简称百嘉百益债券C
基金类别债券型基金代码015544
基金风险等级R2 中低风险基金经理李泉
基金管理人百嘉基金管理有限公司基金托管人恒丰银行股份有限公司
运作方式契约型开放式
投资目标

本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票)、存托凭证、债券(包括国债、地方政府债券、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、短期融资券(含超短期融资券)、政府支持债券、政府支持机构债券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、现金等货币市场工具、国债期货等,以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票(含存托凭证)等资产的比例不超过基金资产的20%,投资于可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券的比例不超过基金资产总值的20%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券;其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

投资比例

本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票(含存托凭证)等资产的比例不超过基金资产的20%,投资于可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券的比例不超过基金资产总值的20%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券;其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

投资策略

1、资产配置策略 

本基金采用自上而下的策略,通过对宏观经济基本面(包括经济运行周期、 财政及货币政策、产业政策等)的分析判断,和对流动性水平(包括资金面供需 情况、证券市场估值水平等)的深入研究,分析股票市场、债券市场、货币市场 三大类资产的预期风险和收益,并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的 投资比例进行动态调整。 

2、债券投资策略 

债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用债投资策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。

(1)自上而下确定组合久期及类属资产配置

通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况的研究,结合宏观经济模型(MEM)判断收益率曲线变动的趋势及幅度,确定组合久期。进而根据各类属资产的预期收益率,结合类属配置模型确定类别资产配置。

(2)自下而上个券选择

通过预测收益率曲线变动的幅度和形状,对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期收益率,结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其它决定债券价值的因素,发现市场中个券的相对失衡状况。

重点选择的债券品种包括:

① 在类似信用质量和期限的债券中到期收益率较高的债券;

② 有较好流动性的债券;

③ 存在信用溢价的债券

④ 收益率水平合理的新券或者市场尚未正确定价的创新品种。

3、信用债投资策略

信用债一般是指除国债、央行票据和政策性金融债之外的非国家信用的固定收益类金融工具,含资产支持证券,因此除上述投资策略以外,本基金还将结合以下投资策略分析信用债投资比例、进行信用债投资和进行资产支持证券投资:

(1)基于市场信用利差曲线的策略

市场信用利差曲线的变动主要取决于两个方面:其一是宏观经济环境的变化,当宏观经济环境良好时,企业盈利能力提升,现金流充裕,市场信用利差曲线便会收窄,反之则不然;其二是信用债市场容量、信用债结构、流动性等市场因子的变化趋势,当这些因素导致信用债市场供需关系发生变化时,便会影响到市场信用利差曲线的变动。基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业(公司)债等不同债券种类的利差水平,结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。

(2)信用债评级策略

本基金将根据发行人的公司背景、行业前景、盈利能力、资产质量、债务风险、经营质量等因素对信用债进行综合信用风险评估,在尽可能规避违约风险的前提下,挖掘有价值的投资,我们的投资不完全依赖于外部评级。基金管理人配置相应的信用评级人员研究分析企业的信用资质,密切跟踪企业的信用风险变化,建立信用评级模型对企业进行内部评级。

本基金在投资信用债时遵守以下约定:本基金主动投资于信用债(含资产支持证券)的信用评级不低于AA+,其中,投资于信用评级为AAA及以上的信用债(含资产支持证券)的比例不低于信用债资产的50%;投资于信用评级为AA+的信用债(含资产支持证券)的比例不高于信用债资产的50%。上述信用评级为债项评级,短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级,本基金投资的信用债若无债项评级的,参照主体信用评级。本基金持有信用债期间,如果其信用评级下降不再符合前述标准,应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合约定。本基金对信用债评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的债券信用评级。本基金所指信用债券包括金融债券(不含政策性金融债)、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司 短期公司债券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、资产支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券等除国债、央行票据、地方政府债和政策性金融债之外的、非国家信用担保的债券。

4、股票投资策略 

在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,本基金将适度参与股票等权益 类资产的投资,以增加基金收益。本基金通过选择基本面良好、流动性高、风险 低、具有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,控制流动性风险和非系统 性风险,追求股票投资组合的长期稳定增值。对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。

5、国债期货投资策略 

本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的, 采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对基本面和资金面的分析,对国债市 场走势做出判断,以作为确定国债期货的头寸方向和额度的依据,通过多头或空 头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益 性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统风险,以达到降低投资组合的整体风险的目的。

业绩比较基准

中债综合指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+银行活期存款利率(税后)*5%

中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,其样本范围涵盖银行间市场和交易所市场,成份债券包括国家债券、企业债券、央行票据等所有主要债券种类,具有广泛的市场代表性,能够反应中国债券市场的总体走势。

沪深300指数是中证指数有限公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流动性好、规模最大的300只A股为样本的成分股指数,具有良好的市场代表性和可投资性。选用上述指数作为业绩比较基准能客观合理地反映本基金风险收益特征。

如果今后市场中出现更具有代表性的业绩比较基准,或者更科学的业绩比较基准,或者上述基准指数停止发布,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准,基金管理人认为有必要作相应调整时,本基金管理人可以依据维护基金份额持有人利益的原则,经与基金托管人协商一致并履行适当程序后,变更本基金的业绩比较基准。

风险收益特征

本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合 型基金、股票型基金。

费率结构

费率类别金额/期限费率
认购费小于50万0%
50(含50万)-200万
200(含200万)-500万
大于500万(含500万)
申购费小于50万0%
50(含50万)-200万
200(含200万)-500万
大于500万(含500万)
赎回费小于7天1.50%
大于7天(含7天)-30天0%
大于30天(含30天)-180天0%
大于180天(含180天)0%
管理费0.80%
托管费0.20%
销售服务费
0.25%

基金经理

  • 基金经理

    李泉先生,工程硕士,具有11年证券从业经验,曾任金鹰基金管理有限公司市场部渠道经理,深圳市前海聚能投资产管理有限公司市场部总经理,2015年9月起任中科沃土基金管理有限公司集中交易部交易主管。现任现任固收投资部负责人、百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理,百嘉百兴纯债债券型证券投资基金基金经理、百嘉百顺纯债债券型证券投资基金基金经理,现任本基金基金经理。

销售机构

机构名称客服电话网址
嘉基金直销中心400-825-8838www.baijiafunds.com.cn
上海中正达广基金销售有限公司400-676-7523www.zhongzhengfund.com
深圳众禄基金销售股份有限公司4006-788-887www.zlfund.cn/www.jjmmw.com
海银基金销售有限公司400-808-1016www.fundhaiyin.com
 泛华普益基金销售有限公司400-080-3388www.puyifund.com


净值/分红

净值走势图

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